华创证券1资管产品违约:钱紧致同丰地产以债养债落空

华创证券1资管产品违约:钱紧致同丰地产以债养债落空
2018年05月12日 09:45 澎湃新闻

葡京 国际场,澳门葡京娱,葡京国际厅,葡京国际城 www.wallpanel.cn   澎湃新闻记者 周炎炎 来源:澎湃新闻

  市场“钱紧”之际,“以债养债”式融资开始乏力。

  华创证券管理的“华创中科金一号集合资产管理计划”到期未能及时还款而违约,涉及金额为1.51亿元。据澎湃新闻了解,这笔违约实际上是因为中科金控子公司——上海同丰房地产开发有限公司的资金链紧张所致,而中科金控母公司中科建设开发总公司已经出面融资,最晚5月底还本付息。

  5月8日,华创证券对其投资者发出通知称,管理的“华创中科金一号集合资产管理计划”成立于2017年4月28日,期限一年,主要投资于“川信·中科金控集合资金信托计划”,最终将资金用于中科金控资本管理有限公司(下文简称中科金控)发放信托贷款,但今年4月28日期满,中科金控未能及时偿还信托贷款本金和利息。

  这里需要说明的是,华创证券销售资管产品,然后将募集的资金通过信托计划放款给中科金控,这里信托承担通道作用。

  华创证券在公告中表示,其正在同企业保持联系。并援引企业方面之说法,违约原因系企业内部改制,导致中科金控未能如期进行资金流动性安排,但表示会尽快偿还信托贷款和利息。

  中科金控成立于2015年7月,注册资本为30亿元人民币,在2015年12月取得私募基金管理人资格。中科金控母公司为中科建设开发总公司(下文简称中科建设),后者前身是中国人民解放军军事科学院工程局,1999年军企改革,划归于中国科学院管理。中科建设获得过中诚信国际AA+级的主体评级,截止2017年底,中科建设总资产521.49亿元,负债率68%,营业收入367.39亿元人民币,利润总额59.13亿元人民币。

  在四川信托官网查询可知,“川信·中科金控集合资金信托计划”总规模为1.51亿元,信托计划受益人预期年化收益不高于9.65%,项目资金主要运用于补充企业流动资金,企业用于归还关联方借款。信托计划保管人为中信银行成都分行。

  一直到该计划存续期第三季度末,还显示信托财产未发生不良变化,风险可控。

  澎湃新闻从一位熟悉该资管计划的人士处获悉,中科金控是上海同丰房地产开发有限公司(下文简称同丰地产)的持股100%的股东,这笔筹集的资金实际上是用于该地产公司偿还债务,而原先信托计划中的抵押物就是该房地产公司提供的。

  同丰地产成立于1996年2月,注册资本11亿元,法人代表为袁楚丰。同时,袁也是中科金控的执行董事。

  上述信托计划显示,抵押物为上海奉贤区现房,总面积约为6301.47平方米,根据 2017年3月份的最新估值,销售单价在40363元/平-42487元/平之间,总估值25972.11万元,综合抵押率低于六折。

  值得注意的是,上述房地产开发公司开发完地产后一直没有对外销售,在今年3月出现资金链紧张问题,中科金控也在中科建设的财务会议上提到这样的问题,但当时中科建设认为能有新的融资覆盖掉这笔债务,一直到5月8日华创证券主动曝出资管计划违约。

  5月10日,经过中科建设和华创证券的沟通,华创证券面向投资者发布第二次公告称,该产品项下已经设置两项风控措施:一是中科建设提供连带责任保证,二是同丰地产以其持有的位于上海市奉贤区的8套房产提供抵押担保。

  华创证券二次公告

  二次公告显示,华创证券已经与担保方中科建设协调,中科金控在5月9日出具承诺函,将不晚于5月30日(含)前偿还上述贷款本金及相关利息。中科建设还承诺,若中科金控未能逾承诺日按期偿还,则由中科建设开发总公司全额代偿。

  澎湃新闻从接近中科建设的人士处获悉,由于今年金融市场偏紧,中科建设暂时也没有这么多备用资金,因此开始自筹资金来偿还这1.5亿元,比如通过抵押物来获取银行贷款,以及信托计划。

  上述熟悉该资管计划的人士表示,在此次资管计划违约后,对中科建设有授信的国有四大行,以及与投资该公司PPN、ABS的金融机构也来问询过,但目前没有影响到合作。

  在公告中,两次均提及的内部改制,指的是中科建设正在由全民所有制转为股份制,目前还处于清产核资阶段。

  虽然这次资管计划违约有望顺利解决,但根据中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合印发的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,资产管理业务不得承诺保本保收益,必须打破刚性兑付。未来类似的资管产品如何解决兑付问题,会不会调整刚兑思维,还有待观察。

责任编辑:陈悠然 SF104

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